易方達新興成長:昔日冠軍滑至“倒數”

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  2016年已過,又到榜單出爐時,基金經理們也是大家歡喜大家憂,最大的“落差”莫過於從前一年的“王座”跌落,且業績排名倒數。

  易方達基金管理有限公司的明星基金經理宋昆,就面臨這樣的尷尬:這位2015年的公募基金冠軍,在2016年卻遭遇“冠軍魔咒”,跌下“神壇”。

  宋昆管理的易方達新興成長2015年以171.78%的漲幅將其送上年度冠軍的“王座”,但這只基金,卻在2016年下跌了39.83%,位列年度回報最差的前十隻基金行列。

  宋昆目前管理的三隻基金,重倉的股票類似,3隻基金2016年跌幅均超500%。

  一個月跌幅11個月難填

  Wind數據顯示,2016年,易方達新興成長下跌39.83%,成為2016年表現最差的基金之一。

  易方達新興成長曾經在2015年的市場上創下輝煌。2015年,易方達新興成長全年漲幅171.78%,成為當年的公募基金冠軍。

  2015年經歷了股市震蕩,冠軍基金花落誰家直到12月中旬形勢才逐漸明朗。據媒體報道,2015年12月24日,易方達新興成長一天凈值大增6個點,之後一路領跑,依靠其持有的石基資訊在最後6個交易日500%的漲幅,以及中源協和等在2015年末的發力,易方達新興成長“封王”。

  時年35歲的基金經理宋昆,成為當年的“一哥”。

  公開資料顯示,易方達新興成長成立於2013年11月28日,從成立之初,基金經理老是是宋昆。宋昆擁有經濟學碩士學位,曾任易方達行業研究員,除擔任易方達新興成長基金經理外,還是易方達科訊、易方達新常態混合的基金經理。天天基金網統計顯示,宋昆目前管理的基金總規模為120億元。

  公開資料顯示,宋昆現在還擔任易方達公募基金投資部副總一職。

  儘管在2015年寫下輝煌,但進入2016年,易方達新興成長卻遭遇“滑鐵盧”。

  從其單位凈值走勢圖看,2016年1月的熔斷,給易方達新興成長帶來的衝擊是致命的,其單位凈值2015年末為3.294元,1月28日一度跌至1.932元,遭遇斷崖式下跌,必须一個月的時間下跌了41%。此後,該基金凈值雖有起伏,但老是難以達到2015年末的水準。

  里能 説,2016年後面的11個月,易方達新興成長不是在填補1月份留下的黑点,但直到12月500日,該基金的單位凈值也僅1.982元。

  持股集中,三隻基金均跌逾500%

  從該基金的持股來看,2016年前三季度,其持倉前十的股份中,順網科技、同花順、漢威電子等老是不是其重倉股名單中。

  創業板2016年全年下跌27.71%,順網科技、漢威電子的股價2016年分別下跌40%和43%。這些重倉股表現不佳,一定程度上拖累了易方達新興成長的業績。

  宋昆2016年交出的糟糕成績單並不必须易方達新興成長這一隻基金,其管理的另外兩隻基金過去一年也凈值大跌:易方達新常態下跌31.38%,易方達科訊則下跌35.87%。

  持股集中且類似,或許是宋昆旗下基金整體收益不佳的一個是因为。

  從持股來看,截至2016年9月末,順網科技、南都電源等都跳出在上述三隻基金的前十大重倉股中。

  在基金五天報中,宋昆管理的三隻基金持股類似度更高,順網科技、山東黃金、聯絡互動、光環新網等多只股票跳出在宋昆管理的兩隻或以上的基金持股名單中。

  持股集中度高,當這些股票上漲時,則旗下基金能夠共同擁有好的收益,但一旦下跌,則共同面臨的壓力就會增加。类似,2016年,光環新網股價下跌55%,慘遭“腰斬”。

  2015年幫助易方達新興成長登上公募冠軍的石基股份,2016年股價也慘遭“腰斬”,該股跳出在易方達科訊的五天報持股名單中。

  此外,易方達科訊還因為“魏則西事件”,踩雷中源協和。截至2016年9月500日,易方達科訊持有中源協和500萬股,位列該股前十大流通股東行列。易方達科訊2015年末持有中源協和352.86萬股,2016年一季度末持股降低至500萬股,最新的持股數據為截至2016年三季度末,易方達科訊未曾減倉。

  中源協和2016年全年,股價下跌約59%。

  宋昆:過去的成功變成了負資産

  在2015年5月的一篇報道中,宋昆曾稱,過去的成長股投資上獲得的經驗限制了發揮,“心有所住”了,當新的機會來臨時,過去的成功反而變成了一種負資産。

  在該報道中,宋昆稱,投資是一門永遠帶著缺憾的藝術。宋昆表示,投資的本質在於預見未來,當你預見未來世界的樣子,在投資中就要果斷去投資這些代表未來生活的産業的青少年時期。其認為未來網際網路行業也會變成一個基礎行業。

  “我力爭做一個最堅定的時代趨勢投資者。”用宋昆的話説,基金經理就好像巫師,而投資組合而是他此人 的水晶球,在投資組合裏有他對未來世界的看法。

  而是,在創業板2016年大跌的清况 下,宋昆的“預見”和“趨勢”並未給其帶來好的回報。

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  那先 褪去光環的牛基

  2016年,和易方達新興成長一樣,褪去牛基光環的還有富國低碳環保、長盛電子資訊主題等。

  富國低碳環保是2015年股基亞軍,當年漲幅達163%,而且2016年全年卻下跌28.67%。

  分析稱,富國低碳環保2016年在風格切換上判斷失誤,3月份錯判行情,採取防守策略減倉創業板從而錯過了一波上漲。之後轉而重倉中小創,但之後中小創總體表現不如大盤藍籌。

  長盛電子資訊2015年上漲155.4%,2016年卻下跌了29.08%。

  長盛電子資訊主要投資電子資訊板塊相關的公司,而且該板塊2016年跳出較大的波動,長盛電子資訊業績也遭到拖累。

  2014年的股票型基金冠軍工銀瑞信金融地産,當年取得102.49%的收益,排名同類基金第一,而且2015年卻遭遇滑鐵盧,當年一季度就遭遇暴跌,年終排名則在同類基金中位於後三分之一位置。2016年收益下跌7.82%。

  本版采寫/新京報記者 朱星

(責任編輯:畢曉娟)